(300348) 长亮科技:估计2020年整年红利同比增加45.78%―89.81%

(300348) 长亮科技:估量2020年全年盈余同比增添45.78%―89.81%


长亮科技布告,估计2020年度整年红利2.01亿元-2.62亿元,同比增加45.78%―89.81%。

【300348】2020年度事迹预报点评:事迹同比年夜幅回升,翻开国有年夜行市场


变乱:  公司于2021年1月29日收盘后宣布《2020年度事迹预报》。

点评:  事迹预报较客岁同期年夜幅回升,股权鼓励摊销本钱同比年夜幅降落  2020年,公司实现归母净利润20106.80万元–26180.18万元,同比增加45.78%-89.81%,实现扣非归母净利润18790.80万元–24864.18万元,同比增加45.54%-92.58%。

公司尽力战胜新冠肺炎疫情形成的倒霉影响,连续稳固地发展各项主业务务,包含银行中心与互联网金融在内的数字金融营业以及年夜数据营业坚持较疾速度增加,获得了多家国有年夜行的订单。

2020年,海内营业条约额比拟上年增加了20%阁下。

同时,股权鼓励摊销本钱同比年夜幅降落,估计为663.40万元,比上年的5521.04万元年夜幅增加4857.64万元,驱动了事迹的疾速增加。

获得多家国有年夜行的订单,翻开全新生长空间  公司在营业开展初期专一于中小贸易银行,比年来,年夜行IT建立会合暴发,在这场剧烈的比赛中,公司以当先的技巧跟专业的效劳,捉住了国有年夜行的新机会。

2019年,公司中标邮储银行新一代中心体系要害技巧组件计划征询名目;2020年上半年,公司再次中标邮储银行新中心技巧平台跟银行汇款组件名目,彰显了公司在银行中心体系范畴的专业性跟技巧气力;下半年,公司连续中标交行信誉卡新中心名目、中国银行基于区块链的工业金融效劳名目,国有年夜行市场拓展顺遂。

年夜数据营业市场开辟功效明显,拿下20多家分量级客户  依据公司大众号表露的信息,2020年,公司新推出营销中台、风控中台、数据效劳平台、指标治理平台、自研决议引擎、数据保险治理、年夜额危险裸露、数据堆栈迁徙等多项当先的年夜数据产物及计划,构成业内最片面的年夜数据产物系统。

在年夜数据营业的市场开辟上,拿下国民银行清理总核心、农业开展银行、中国收支口银行、中国银行、工商银行、交通银行、邮储银行、招商银行、光年夜银行、兴业银行、中信银行、浙商银行、渤海银行、南京银行、安信证券、中信建投证券等20多家分量级客户的年夜数据名目。

投资倡议与红利猜测  公司是金融科技范畴的龙头厂商,依靠产物上风,逐渐翻开国有年夜行市场。

猜测公司2020-2022年业务收入为14.57、18.12、22.43亿元,参考《2020年度事迹预报》,小幅调剂归母净利润猜测至2.09(上调0.11)、2.53(保持)、3.20(保持)亿元,EPS为0.29、0.35、0.44元/股,对应PE为55.99、46.42、36.60倍。

现在盘算机(申万)指数PETTM为68.6倍,从前三年公司PE重要运转在60-120倍之间,预期将来三年归母净利润CAGR为32.44%,斟酌到行业的景气宇跟公司的生长性,保持公司2021年80倍的目的PE,对应目的价为28.00元。

斟酌到现在的股价较目的价有72.52%的下行空间,上调至“买入”评级。

危险提醒  新冠肺炎疫情重复;金融行业信创政策推动……


【300348】事迹超市场预期约15%,存眷行业位置晋升下的深远影响


变乱:  公司宣布2020年度事迹预报,公司估计2020年度归属于上市公司股东的净利润为2.01亿元至2.62亿元,比上年同期增加45.78%至89.81%。

基础每股收益为0.2872元/股至0.3739元/股。

点评:  1、事迹超市场预期约15%,剔除管帐原则影响后净利增速估计更高  依据布告,加回鼓励本钱后净利润中值约2.25亿元,同比增加22%,年夜超市场预期(按股权鼓励请求底线算,20年考察目的同比增8%)。

依据20年半年报,“公司履行新收入原则招致原可在讲演期确认的收入现需递延至讲演期后确认”,因而若剔除管帐原则影响后净利增速估计更高。

2、20年行业位置进一步晋升,21~22年年夜行国产替换无望进入订单播种期  将来三到五年,国有年夜行银行IT散布式跟国产化是两年夜趋向,中心体系无望起首受益。

依据官方大众号,公司20年进入中行、招行、交行、邮储等国有年夜行,从中小行到年夜行公司行业位置进一步晋升。

对新进入的年夜行,咱们估计公司后期订单以试点性子为主。

瞻望21~22年,范围性中心体系订单的播种十分值得等待。

而临时看,行业位置的晋升在翻开生长空间之外,也无望带来报表品质的进一步改良。

3、投资倡议:保持买入评级,现价临时投资代价凸显  咱们调剂红利猜测,2020~2022年归母净利润由2.52、3.73、5.19亿元调剂至2.34、2.93、4.05亿元,2020~2022年EPS分辨为0.32、0.41、0.56元/股。

斟酌公司行业位置晋升带来生长空间翻开跟潜伏的生长品质改良,咱们以为公司现价临时投资代价凸显,现价对应21年40倍,22年29倍。

危险提醒:银行IT行业增速低于预期、公司中心体系营业开展过程低于预期、海内市场政策危险、事迹预报数据是开端测算成果,未经审计机构审计。

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