(600461) 洪城水业:拟收购控股股东旗下相干资产 新增固废处置营业

(600461) 洪城水业:拟收购控股股东旗下相关资产 新增固废处理业务


洪城水业(600461)1月29日晚间布告,上市公司拟经由过程刊行股份的方法向控股股东水业团体购置其持有的鼎元生态100%股权、蓝天碧水环保100%股权跟安义自来水100%股权。

同时,公司拟召募配套资金。

实现后,上市公司将无效融会其与标的公司的上风营业,营业范畴将在原有的“供水+污水处置+燃气”三年夜中心营业基本上,新增固废处置营业,由传统水务处置逐步延长以生态情况为中心的都会综合情况管理效劳。

【600461】增发注入资产,向都会情况综合效劳商转型


拟向年夜股东增发以注入固废、水务资产。

1月30日,公司宣布刊行股份购置资产并召募配套资金暨关系买卖预案,上市公司拟经由过程刊行股份的方法,向年夜股西北昌水业团体购置其持有的鼎元生态100%股权、蓝天碧水环保100%股权跟安义自来水100%股权,2019年三家公司业务收入共计占洪城水业比例8.5%,净资产共计占洪城水业比例为15.0%。

其拟向包含水业团体或其关系方在内的共计不超越35名合乎前提的特定工具非公然刊行股份的方法召募配套资金,召募资金用于南昌固废处置轮回经济工业园餐厨渣滓处置名目、渗滤液处置名目、航空城污水处置厂产业污水扩建工程、新余高新区污水处置厂提标新建工程跟安义自来水5万吨水厂的名目建立。

制定本次购置资产股份刊行价钱为6.14元/股。

新增固废营业,向都会综合情况效劳商转型。

买卖标的公司鼎元生态重要从事固体渣滓处置、渣滓燃烧发电及餐厨渣滓处置、渗滤液处置、产业固废处理等营业;蓝天碧水环保重要从事污水处置营业;安义自来水重要从事供水营业。

此次买卖实现后,上市公司将无效融会其与标的公司的上风营业,营业范畴将在原有的“供水+污水处置+燃气”三年夜中心营业基本上,新增固废处置营业,由传统水务处置逐步延长以生态情况为中心的都会综合情况管理效劳。

污水看提标扩容,燃气看气化率晋升。

江西近多少年GDP增速天下当先,基本设备投资仍有较年夜空间,将来污水名目仍值得等待(2020年终布告中标40万吨/日污水厂订单),且依据计划,公司污水厂往年均需提到一级A尺度,提标改革空间较年夜,加上新建污水厂的需要,工程收入弹性年夜。

别的,以后南昌气化率仅70%,公司的燃气工程端及贩卖收入无望持续晋升。

水务资产望代价重估,一二级市场倒挂重大。

(1)类公用奇迹无论自然气、水电、渣滓燃烧等经营资产PE估值2020年均在15x以上,而水务资产10x;(2)近两年污水供水资产一级市场并购对价PE15-20x,一、二级市场估值倒挂显明,代价望重估。

投资倡议:在污水提标扩容&气化率晋升的配景下,公司内生营业生长空间较年夜,治理层克意朝上进步、思绪机动,从前5年事迹优良,股权鼓励彰显公司信念,将来新名目及工业整合值得等待,估计2020-2022年归母净利润分辨为6.4/7.6/8.7亿元,EPS分辨为0.67/0.80/0.92元,对应PE为9.6X/8.1X/7.1X,保持“买入”评级。

危险提醒:提标改革进度不迭预期、气化率晋升进度不迭预期、增发计划或审批不断定性危险


【600461】洪城水业拟获注控股股东旗下多项资产


上证报中国证券网讯洪城水业(600461)布告,上市公司拟6.14元/股刊行股份,向控股股东水业团体购置其持有的鼎元生态100%股权、蓝天碧水环保100%股权跟安义自来水100%股权。

同时,公司拟召募配套资金。

本次买卖实现后,上市公司将无效融会其与标的公司的上风营业,营业范畴将在原有的“供水+污水处置+燃气”三年夜中心营业基本上,新增固废处置营业,由传统水务处置逐步延长以生态情况为中心的都会综合情况管理效劳。

公司股票将于2021年2月1日复牌。

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