(600085) 同仁堂[600085.上证]年报推10派2.6元 股权注销日7月17日

(600085) 同仁堂[600085.上证]年报推10派2.6元 股权登记日7月17日


7月13日丨同仁堂(600085,股吧)(600085.SH)宣布2019年年度权利分配实行布告,A股每股现金盈余0.26元(含税),股权注销日2020年7月17日,除权(息)日2020年7月20日。

【600085】公司事迹短期承压,估计年内拐点将现


投资要点  克日,同仁堂颁布2019年年报事迹,讲演期内公司实现贩卖收入132.77亿元,同比降落6.56%;归属于上市公司股东的净利润9.85亿元,同比下滑13.12%,扣非净利润9.24亿元,同比下滑7.74%;EPS为0.719元。

红利猜测:咱们以为公司作为海内老字号品牌上风显明,产物贮备丰盛,在医改深入的年夜配景下,公司将来也无望成为中临时的受益种类。

现在公司事迹短期承压,咱们估计往年子公司同仁堂科技事迹估计见底且产能逐渐开释加上团体运营层面连续改良,估计公司后续开展无望呈现新变更,然而2020年因为遭到疫情影响以及同仁堂国药仍有可能持续遭到地域变乱影响,咱们稍微下调红利猜测,估计2020-2022年EPS分辨为0.74、0.80、0.91元,2020年4月3日股价对应估值分辨为33.80、31.26、27.58倍,保持对公司的“谨慎增持”评级。

危险提醒:中心种类销量低于预期;产能规复不迭预期;地域变乱影响


【600085】上半年受疫情影响,二季度有所改良


克日,北京同仁堂股份无限公司宣布了2020年中报。

讲演期内,公司实现业务收入60.04亿元,同比增加-16.11%;实现归母净利润4.8亿元,同比增加-27.28%;实现扣非归母净利润4.76亿元,同比增加-27.36%;实现运营现金流净额11.81亿元,同比增加10.45%。

红利猜测:咱们以为公司作为海内老字号品牌上风显明,产物贮备丰盛,在医改深入的年夜配景下,公司将来也无望成为中临时的受益种类。

现在公司事迹短期承压,咱们估计往年子公司同仁堂科技事迹估计见底且产能逐渐开释加上团体运营层面连续改良,估计公司后续开展无望呈现新变更,然而2020年因为遭到疫情影响以及同仁堂国药仍有可能持续遭到地域变乱影响,咱们调剂红利猜测,估计2020-2022年EPS分辨为0.70、0.83、0.97元,2020年8月28日股价对应估值分辨为43.25、36.63、31.43倍,保持对公司的“谨慎增持”评级。

危险提醒:中心种类销量低于预期;产能规复不迭预期;地域变乱影响;大众卫惹事件影响

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