(600100) 事迹表示稳固,投资收益拉动利润增加

(600100) 业绩表现牢固,投资收益拉动利润增添


变乱:2017年4月18日同方股份宣布2016年年度讲演,2016年公司实现业务收入271.74亿元,同比增加4.47%;实现归属母公司股东净利润43.02亿元,同比增加241.02%;实现扣除非常常性损益后的归属母公司股东净利润-1.35亿元,同比变化-124.72%。

按最新股本盘算,基础每股收益1.4516元。

点评:  主业务务收入坚持稳固,红利才能有所降落。

2016年公司主业务务收入269.47亿元,与上年同期的282.32亿元比拟下降了4.55%,若剔除兼并范畴变化要素后,主业务务收入同比增添3.29%,浮现稳中有升态势。

归母净利润的同比年夜幅增加,重要起因是公司出卖了所持紫光国芯跟龙江环保的把持性权利,确认响应资产处理收益,构成了分辨为55.51亿元跟4.33亿元的非常常性收益。

扣非后公司的归母净利润呈现下滑,这一方面是因为市场需要低迷、局部行业范畴竞争白热化;另一方面,公司对盘算机跟多媒体板块的营业整合未到达预期后果,运营事迹仍未实现无效改良;同时,半导体照明工业板块受行业供求掉衡、产物价钱降落、本身本钱居高不上等要素影响,红利才能呈现显明下滑。

投资收益拉动利润年夜幅增加。

2016年实现投资收益62.49亿元,较上年同期增加了136.55%,重要系公司出卖紫光国芯把持性权利(36.39%股权)并将残余股权(4.99%)按公道代价确以为可供出卖金融资产,构成把持权处理收益55.51亿元以及公司出卖龙江环保把持性权利,构成把持权处理税后净收益4.33亿元。

投资收益年夜幅拉动了公司的利润程度。

现在公司仍有多家控股、参股的子公司,将来无望持续为公司供给投资收益,动员公司事迹增加。

毛利率小幅降落。

公司团体毛利率为17.64%,较上一年度降落了1.56个百分点。

此中,在互联网效劳与终端工业中,因为毛利率较高的紫光国芯不再归入兼并范畴,该板块毛利率与上年同期比拟降落了1.83个百分点。

在节能环保工业中,因公司原全资子公司南通半导体红利才能连续下滑,本钱开销加年夜,使得该板块毛利率程度与上年同期比拟降落了5.73个百分点。

承接年夜单才能有所增强。

2016年公司新签条约、订单总金额约305.15亿元,与上年同期的312.63亿元比拟略有下降,若剔除兼并范畴变化要素,则与上年坚持了必定的增加。

此中,公司承接的严重条约金额增加较为显明,超越1亿元条约的总金额增加19.52%,超越5,000万条约的总金额增加35.03%,展示了公司在年夜客户订单获取才能方面的加强,有利于公司事迹的连续稳固开展。

红利猜测及评级:咱们估计2017~2019年公司业务收入分辨为278.49亿元、289.63亿元跟298.32亿元,归属于母公司净利润分辨为21.20亿元、24.91亿元跟27.60亿元,按最新股本盘算每股收益分辨为0.72元、0.84元跟0.93元,最新股价对应PE分辨为21倍、18倍跟16倍。

保持“增持”评级。

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【600100】新华水力发电与同方股份泛论聪明动力开展


11月25日,新华水力发电无限公司副总司理简斌一行离开同方股份(600100)无限公司,与同方党委副书记、副总裁秦绪忠等停止谈判。

两边缭绕新动力开辟、聪明动力、以及综合动力投资经营等范畴探究配合机遇。

新华水力发电无限公司由中核团体跟水利部综合奇迹局独特出资组建,专一于干净动力开辟与应用,重要营业涵盖干净动力发电、电网、供水、征询、机电及综合开辟等范畴。

简斌表现,以后,中国的干净动力开辟奇迹迎来了汗青性的开展机会,新华发电正踊跃推进动力反动,建立动力互联网,尽力将本身打造为动力干净低碳、保险高效的综合聪明动力经营商跟一体化计划供给者。

联合同方在动力聪明化、智能化利用跟治理方面的胜利实际,简斌提出,同方在聪明节能、常识与年夜数据融会应用等方面能够为新华发电供给处理计划、人才跟技巧支撑,而新华发电能够为同方科技结果转化供给大批的利用落地场景,等待在中核团体“1+1>2”的策略领导下,两边加年夜配合力度,实现科技赋能新动力工业转型进级。

秦绪忠就此表现,同方与新华发电存在精良的配合基本,两边在新时期、新格式下存在辽阔的配合远景。

特殊是在新动力开辟方面,盼望两边独特推进名目落地,完美动力策略计划,施展同方在数字信息跟节能环保范畴的综合工业上风,经由过程“技巧+场景”的配合机制,联袂打造基于云盘算、年夜数据、人工智能、物联网等新一代信息技巧的动力互联网平台,进一步贯彻落实翻新、和谐、绿色、开放、共享的新开展理念,连续推动海内水电等干净动力市场开辟,构建综合聪明动力生态圈。

会上,两边还针对水电行业数字化转型、水流域综合动力开辟及治理、聪明都会跟数字城市建立等停止了深刻相同。

新华发电工程技巧参谋张治平,投资开辟部、新动力奇迹部、科技品质与信息化部,以及同方盘算机本部、聪明节能本部、年夜数据本部、同方知网等的相干担任人缺席座谈。


【600100】中信证券:倡议提前规划事迹弹性绝对最年夜的效劳器整机&芯片板块


中信证券在研报中称,本轮云厂商资源开销周期自2020Q3开端走弱,但相较汗青,本次疫情形成的局部互联网巨子营收下滑、供给链担心扰动等,形成主要的触发要素。

估计本轮云厂商资源开销下行周期无望在2021Q1~Q2之间呈现反转,下行连续时光大略率短于汗青均匀程度。

随同云厂商资源开销拐点邻近,倡议提前规划事迹弹性绝对最年夜的效劳器整机&芯片板块,并存眷收集装备&光模块、IDC等行业板块的机遇。

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