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[情绪与偏差]大盘震荡整理,消化浮筹

[情绪与偏差]大盘震荡整理,消化浮筹

  一、 市场观点可能存在偏差

  

  大盘指数震荡整理,短线消化浮筹压力。而从资金行为上来看,反弹至相对高位之后,博弈类有获利了结行为,而配置型资金同样加仓力度减弱。

  

  二、 市场情绪监测

  

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  好股道决策快线情绪指数目前读数值为76,处于警戒区。结合情绪指数已经从08月03日高位回落,但是近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着市场过热情绪开始得到缓解。从反身性的角度来看,当市场过热情绪开始得到缓解的时候,也就是市场风险逐步得到释放的时候。情绪指数处于警戒区时,投资者需要注意股指阶段性回调压力加大的情况[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2020-08-04)。

  

  三、 偏差分析

  

  盘面风格方面来看,保险、银行为代表的大金融板块低位反抽,对冲短线获利较为封厚的船舶、航天。短线有权重板块分歧共振,而博弈类资金同样有逢低介入意愿的情况下,对于短期行情,我们仍然认为资金生态正处于减量减弱之后的宽幅震荡整理阶段(游资成交量级、沪深股通阶段性净流入高点等规律也相对验证)。因此,策略上,仍可以关注逢低介入波段博弈机会。

  

  对于震荡休整消化浮筹之后,市场将会有新一轮牛市上涨机会,这是目前主流券商机构的观点。而从资金行为机制的角度来看,我们认为市场是否将会直接从宽幅震荡切换成震荡慢牛,这可能是值得我们关注的。因为,从资金细节的角度来看,目前被动配置型资金并没有多杀多的持续性,而高风险偏好资金逢低介入的行为是比较明显的。因此,这可能会对新基金建仓形成一定的迫空预期,市场存在直接震荡偏强的基础。

  

  整体上来看,资金生态方面虽然较前期降温,但高风险偏好资金撤出之后会继续回流做多,并且存量配置型资金多杀多没有持续性的情况下,我们认为新基金面临一定的迫空压力。因此,对于短期趋势,我们相对认同维持宽幅震荡略偏强的运行节奏。而一旦行情转向窄幅震荡整理,那么趋势上窄幅震荡偏慢牛的行情节奏仍值得期待。

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